上周末，國泰、華安兩家基金公司旗下的黃金ETF及其聯(lián)接基金相繼獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。市場人士預(yù)計，國內(nèi)醞釀已久的黃金ETF產(chǎn)品有望于年內(nèi)上市交易。
據(jù)了解，作為國內(nèi)首批黃金ETF產(chǎn)品，這兩只黃金ETF將主要投資于上海黃金交易所場內(nèi)的黃金現(xiàn)貨合約，以追蹤國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格的走勢?；鸱蓊~以人民幣標(biāo)價，在上海證券交易所掛牌交易。投資者可以像買賣股票一樣進(jìn)行份額交易，也可以使用黃金現(xiàn)貨合約在一級市場進(jìn)行申購和贖回。
在產(chǎn)品設(shè)計方面，華安黃金ETF采取“T+0”規(guī)則，即在買入份額的當(dāng)日即可賣出，實(shí)現(xiàn)黃金投資當(dāng)日買、賣，風(fēng)險不過夜，單日內(nèi)資金實(shí)現(xiàn)多次循環(huán)、效率更高。而國泰黃金ETF的交易機(jī)制細(xì)節(jié)目前暫未披露，不過國泰基金方面表示將引入獨(dú)有的授權(quán)參與人方式提升ETF的流動性。另外，這兩家基金公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，未來兩只黃金ETF的聯(lián)接基金將與母基金同時發(fā)行，此舉將進(jìn)一步降低黃金的投資門檻，同時還能以黃金ETF為基礎(chǔ)，設(shè)計更多創(chuàng)新型產(chǎn)品。
“黃金ETF產(chǎn)品的上市，最直接的作用是拓寬了國內(nèi)黃金投資渠道。”興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心分析師蔣舒向記者表示，國內(nèi)市場現(xiàn)有紙黃金、黃金T+D、現(xiàn)貨黃金、黃金期貨等產(chǎn)品，黃金ETF產(chǎn)品上市將給投資者提供新的投資標(biāo)的。同時，由于自身所具有的交易門檻低、流動性強(qiáng)、保管安全、交易方式靈活便捷等優(yōu)勢，黃金ETF會對投資者產(chǎn)生較強(qiáng)吸引力。
據(jù)介紹，早在2003年，全球首只黃金ETF在澳大利亞上市。盡管迄今時間不長，但黃金ETF產(chǎn)品整體市場規(guī)模發(fā)展迅速。截至2012年底，全球共有306只黃金ETF在20個交易所上市交易，資產(chǎn)規(guī)模合計上千億美元，黃金持有量超過2900噸。
由于過去十余年間的全球黃金牛市，以及國內(nèi)黃金投資市場的逐步放開，國內(nèi)投資者對黃金的投資熱情也快速增長。巨大的市場需求自然推動國內(nèi)黃金投資領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新。華安基金總裁李勍就表示，黃金ETF產(chǎn)品的推出將為中國民眾便捷便宜地投資黃金提供最佳工具和恰當(dāng)時機(jī)，有助于滿足當(dāng)前投資者旺盛的黃金配置需求。
國泰基金副總經(jīng)理周向勇也向記者表示，正是看到國內(nèi)黃金民間儲備和作為投資工具的巨大潛力，公司愿意花三年的時間和精力，協(xié)同市場各方力量一起開發(fā)出國內(nèi)黃金ETF產(chǎn)品。同時，黃金ETF的推出也可成為連通證券市場與黃金交易市場的紐帶，促進(jìn)市場良性循環(huán)發(fā)展。
值得注意的是，去年年末以來，盡管受到國際金價大幅波動的不利影響，但國內(nèi)黃金市場領(lǐng)域創(chuàng)新動作頻頻，先是銀行間黃金詢價業(yè)務(wù)上線運(yùn)行，接著證監(jiān)會出臺相關(guān)規(guī)定為黃金ETF產(chǎn)品推出掃清障礙，備受關(guān)注的黃金期貨夜盤交易也將在7月初上線運(yùn)行。對此，有行業(yè)人士認(rèn)為，這可能意味著2010年央行、發(fā)改委、財政部、證監(jiān)會等多部門聯(lián)合出臺的《關(guān)于促進(jìn)黃金市場發(fā)展的若干意見》中提到的黃金市場發(fā)展定位等規(guī)劃，眼下進(jìn)入了加速實(shí)施推進(jìn)階段。
“黃金市場涉及銀行、基金、證券、期貨等多個金融領(lǐng)域，黃金市場創(chuàng)新步伐加快將有助于打通領(lǐng)域界限，促進(jìn)國內(nèi)黃金市場整體發(fā)展?！笔Y舒表示，構(gòu)建多層次國內(nèi)黃金市場，一方面有助于吸引不同風(fēng)險偏好投資者的參與，擠壓地下炒金等非法渠道的生存空間；另一方面，將不同金融領(lǐng)域內(nèi)的黃金交易擰成一股繩，將增強(qiáng)國內(nèi)在全球黃金市場中的發(fā)言權(quán)。“同時，國內(nèi)在黃金市場中的改革創(chuàng)新，也將為包括人民幣國際化在內(nèi)的金融創(chuàng)新提供有益經(jīng)驗(yàn)”。
